V skratke
- Micron očakáva, že trh s pamäťami a úložiskami bude v rokoch 2027 a 2028 výrazne napätejší než v roku 2026.
- Výrobcovi sa podarilo predať väčšinu dodávok pamätí HBM na rok 2027 a nové výrobné kapacity pribudnú až postupne.
- Dopyt zvyšujú najmä dátové centrá a systémy umelej inteligencie, ktoré potrebujú stále viac pamäte.
Micron očakáva, že nedostatok pamäťových čipov sa v najbližších rokoch ešte prehĺbi. Generálny riaditeľ Sanjay Mehrotra po zverejnení výsledkov za štvrtý štvrťrok uviedol, že situácia na trhu bude v rokoch 2027 a 2028 výrazne napätejšia než v roku 2026. Firma zároveň podľa neho nemá jasný výhľad na to, kedy sa ponuka a dopyt opäť vyrovnajú.
Dopyt rastie najmä vďaka dátovým centrám a umelej inteligencii. Väčšie modely, dlhšie kontexty a vyšší počet súčasných používateľov zvyšujú množstvo pamäte potrebnej na ich prevádzku. Micron očakáva, že dopyt po pamäti HBM, používanej pri výpočtoch umelej inteligencie, porastie do roku 2028 rýchlejšie než dopyt po bežných pamäťových čipoch DRAM.
Nové továrne nepomôžu okamžite
Micron chce nedostatok riešiť rozširovaním výroby, no nové kapacity budú pribúdať postupne. Výroba v továrni ID1 v Idahu má podľa spoločnosti začať v polovici roka 2027, zatiaľ čo druhá továreň v Idahu má spustiť výrobu ku koncu roka 2028. Prvé wafery z novej továrne v New Yorku firma očakáva až v roku 2030. Micron upozorňuje, že po spustení výroby trvá ešte niekoľko štvrťrokov, kým sa nová kapacita výraznejšie prejaví na trhu.
Výrobca už uzavrel dohody na väčšinu dodávok pamätí HBM v roku 2027. V rámci týchto kontraktov zároveň zaznamenal výrazné medziročné zvýšenie cien. V poslednom štvrťroku 2026 sa ceny pamätí DRAM zvýšili o vysoké desiatky percent oproti predchádzajúcemu štvrťroku. Micron vďaka silnému dopytu vykázal za celý fiškálny rok rekordné tržby vo výške 133,2 miliardy dolárov.
Spoločnosť tvrdí, že jej výrobná kapacita zostane obmedzená aj napriek plánovaným investíciám. V roku 2027 chce zvýšiť kapitálové výdavky, pričom väčšia časť pôjde na výstavbu čistých priestorov pre nové výrobné linky. Pre výrobcov počítačov, telefónov a ďalšej elektroniky to znamená riziko vyšších nákladov aj v nasledujúcich rokoch. Micron vo svojom výhľade neuviedol konkrétny dátum, keď by sa mal trh vrátiť do rovnováhy.
